Il 5 novembre 2024 il Consiglio di Amministrazione di UniCredit S.p.A. (“UniCredit” o “il Gruppo”) ha approvato i risultati consolidati di Gruppo al 30 settembre 2024 relativi al 3trim24 e ai 9mesi24. Un’altra solida serie di risultati finanziari dimostra ancora una volta il successo della trasformazione di UniCredit, ponendo le basi per una crescita sostenibile di qualitร . Per il quindicesimo trimestre consecutivo, il Gruppo ha dato prova della sua abilitร nel bilanciare le tre leve finanziarie di ricavi netti, costi e capitale e di fare leva su un modello paneuropeo unico per conseguire una crescita continua nelle varie aree geografiche, risultando in un utile netto di โฌ2,5 miliardi nel 3trim24, in rialzo del 8,2 per cento rispetto all’anno precedente, ed un utile netto contabile equivalente.
Unicredit: in nove mesi utile record a 7,7 miliardi
La trasformazione della banca รจ ulteriormente messa in evidenza dalla continua eccellente redditivitร e dalla creazione di valore per gli azionisti, con un RoTE del 19,7% nel 3trim24, in rialzo di 1,4 p.p. rispetto all’anno precedente, e un utile per azione di โฌ1,58, in rialzo di quasi il 22 per cento rispetto all’anno precedente.
Il risultato finanziario del 3trim24 riflette il focus strategico del Gruppo sul rafforzamento delle operazioni incentrate sui clienti, sui costi e sull’efficienza del capitale, con ulteriore potenziale da sprigionare. Questi risultati sono stati trainati da โฌ6,0 miliardi di ricavi netti nel 3trim24, un aumento del 2,6 per cento anno su anno, sostenuti da un margine di interesse (“NII”) di โฌ3,6 miliardi, โฌ1,9 miliardi di commissioni, e โฌ165 milioni di accantonamenti per perdite su crediti (“LLP”).
Il margine di interesse รจ rimasto sostanzialmente invariato rispetto al trimestre precedente, attestandosi a โฌ3,6 miliardi, con una gestione efficace del pass-through sui depositiย che ha chiuso il trimestre ad una media di circa il 32 per cento, solo marginalmente in rialzo rispetto al trimestre precedente. L’Euribor piรน basso nel periodo, cosรฌ come volumi inferiori, sono stati in gran parte compensati dal maggior numero di giorni nel trimestre e da altri fattori. Il margine di interesse ha dimostrato ancora una volta la sua resilienza, rimanendo sostanzialmente stabile anno su anno.
Gli accantonamenti per perdite su crediti si sono attestati a โฌ165 milioni, per un Costo del Rischio (“CoR”) pari a 15 punti base nel 3trim24. La soliditร della qualitร degli attivi del Gruppo รจ ancora una volta evidenziata dal costante rientroย in bonisย di esposizioni deteriorate. Il Gruppo continua ad avere un portafoglio creditizio di elevata qualitร , diversificato geograficamente e resiliente, con solidi livelli di copertura e robuste linee di difesa con, fra gli altri, โฌ1,7 miliardi di overlay sul portafoglioย in bonis. La guidance per il CoR nel FY24 รจ confermata a inferiore a 20 punti base.
La solida performance registrata nel trimestre dalle commissioni, in crescita del 8,5 per cento anno su anno, dimostra l’efficacia della nostra direzione strategica e dei nostri investimenti. Tale risultato evidenzia ancora una volta i benefici apportati dalla nostra diversificazione e da fabbriche prodotto di elevata qualitร , cosรฌ come il maggiore appetito della clientela per la nostra ampliata offerta di prodotti. Le commissioni sono cresciute del 7,2 per cento rispetto ai 9mesi23, o del 8,7 per cento escludendo l’impatto della riduzione delle commissioni sui conti correnti in Italia e dei maggiori costi legati alle cartolarizzazioni.
Nel 3trim24 i costi operativi si sono attestati a โฌ2,3 miliardi, ridotti dello 0,3 per cento trimestre su trimestre e del 1,4 per cento anno su anno, a conferma della comprovata esperienza del Gruppo in termini di efficienza operativa, proteggendo al contempo la crescita dei ricavi attraverso riduzioni di costi mirate e supportando gli investimenti per favorire la crescita futura.
Il Gruppo ha mantenuto la sua posizione di capitale leader nel settore con un CET1 ratio del 16,1%, grazie ad una generazione organica di capitale record nel trimestre pari a โฌ3,5 miliardi1, che porta il totale dei 9mesi24 a โฌ10,11ย ย miliardi, o 357 punti base. Pertanto, la guidance sulla generazione organica di capitale del FY24 รจ stata alzata a circa 400 punti base6ย da oltre 350 punti base. Il CET1 ratio รจ giร al netto dei โฌ7,7 miliardi accantonati per le distribuzioni nei 9mesi24, e al netto dell’impatto derivante dagli investimenti strategici relativi agli impegni sul prezzo per le acquisizioni della joint venture assicurativa, di Aion/Vodeno e di Alpha Bank Romania, e all’investimento in Commerzbank. Quest’ultimo investimento offre opzionalitร ed รจ coperto per consentirci di recuperare il nostro capitale senza penalizzare i nostri azionisti.
Il 5 novembre 2024, il Consiglio di Amministrazione di UnICredit, in conformitร con l’attuale politica di remunerazione degli azionisti e tenuto conto dell’adempimento dei requisiti dell’articolo 2433 bis del Codice Civile Italiano, ha approvato il pagamento di un acconto dividendo per cassa relativo ai risultati del FY24, che prevede una distribuzione di โฌ1,44 miliardi, con data di stacco della cedola il 18 novembre 2024, data di registrazione il 19 novembre 2024 e data di pagamento il 20 novembre 2024, equivalente ad un ammontare “per azione” pari a 92,61 โฌ/cent (“DPS”), ante imposte.
L’anticipo sul riacquisto di azioni proprie relativo ai risultati del FY24 per un ammontare pari a โฌ1,7 miliardi รจ stato avviato il 16 settembre 2024 ed รจ attualmente in fase di esecuzione.
Alla luce della sostenibilitร del suo rendimento, UniCredit ha migliorato la sua guidance finanziaria per il 2024. La guidance sui ricavi netti รจ stata incrementata a circa โฌ24 miliardi, da superiore a โฌ23 miliardi, riflettendo ricavi migliorati in tutte le categorie nei 9mesi24. La guidance per l’utile netto รจ stata aumentata ad oltre โฌ9 miliardi dalla guidance precedente di superiore a โฌ8,5 miliardi, nonostante gli investimenti significativamenti maggiori per proteggere e dare slancio alle performance future, al netto dei quali la guidance per l’utile netto del FY24 รจ di circa โฌ10 miliardi3. Allo stesso tempo, la guidance sul RoTE del FY24 รจ stata alzata a circa 17% da circa 16,5%.
Confermiamo la guidance sulla distribuzione4ย relativa al FY24 in linea con quella a valere sul FY23, e abbiamo incrementato la quota di accantonamento del dividendo sull’utile netto al 50% dall’attuale 40% a partire dal FY25.
In linea con la tempistica prevista dalla Net Zero Banking Alliance, UniCredit ha delineato le sue ambizioni per sette dei settori a maggiore intensitร di anidride carbonica, includendo una policy leader nel settore per la graduale eliminazione del carbone, continuando ad incorporare i fattori ESG nelle proprie attivitร di finanziamento.
Nel quadro del programma “UniCredit per l’Italia”, la banca ha finanziato un nuovo fondo di โฌ5 miliardi per le aziende italiane che seguono i criteri di investimento dettati dal “Piano di Transizione 5.0”, portando l’ammontare dei fondi stanziati complessivamente da UniCredit dal 2022 ad oggi a โฌ35 miliardi. L’iniziativa “UniCredit per la CEE”, per la quale sono stati stanziati โฌ2,6 miliardi nel corso del 2024 tra l’Europa Centrale e Orientale, sta progredendo con successo. Dei โฌ30 milioni ricevuti dalla Fondazione UniCredit nel 2024, โฌ14 milioni sono stati allocati alla Piattaforma Edu-Fund UCF, con l’obiettivo di rafforzare l’impegno della banca per il contrasto alla povertร educativa.
Il 14 novembre 2024 terremo il nostro secondo ESG Day:ย “A challenged future: choosing the path ahead”. Per l’evento di quest’anno, vogliamo mettere i nostri clienti al centro, supportandoli nelle loro transizioni sostenibili con spunti di riflessione che possano essere messi in pratica – affrontando una ampia serie di argomenti con una prospettiva incentrata sul cliente. L’evento fornirร una piattaforma per discutere di questioni sfidanti e dei compromessi legati alla sostenibilitร , con un taglio mirato a definire soluzioni concrete.
UniCredit รจ stata inclusa nella lista dei “Europe’s Climate Leaders 2024” e, per il quarto anno consecutivo, fra i “Europe’s Diversity Leaders 2025”. La banca รจ stata anche premiata per la “2024 Diversity and Inclusion Initiative of the Year EMEA” da Environmental Finance per il suo “approccio olistico al benessere sul luogo di lavoro” a livello di Gruppo. Gli sforzi della banca sono stati riconosciuti da ulteriori miglioramenti dei rating ESG.
I principali eventi recenti del 3trim24 e a partire dalla fine del trimestre, in aggiunta a quelli menzionati nella sezione “Eventi di rilievo del 3trim24 e successivi”, includono:
ยทย ย ย ย ย ย Conclusa la terza tranche del Programma di buy-back 2023. Aggiornamento sull’esecuzione del programma di acquisto di azioni proprie nel periodo dal 12 al 19 agosto 2024 (comunicato stampa pubblicato in data 20 agosto 2024);
ยทย ย ย ย ย ย UniCredit ha avviato l’esecuzione dell’acconto sul programma di riacquisto di azioni proprie a valere sull’utile del 2024 per un ammontare pari a โฌ1,7 miliardi il 16 settembre 2024, dopo aver ricevuto l’autorizzazione da parte della BCE il 13 settembre 2024.
ยทย ย ย ย ย ย “UniCredit: Moody’s migliora l’outlook sul debito senior preferred a stabile e conferma il rating a Baa1” (comunicato stampa pubblicato in data 1 agosto 2024);
ยทย ย ย ย ย ย “UniCredit ha il piacere di annunciare di aver acquisito una partecipazione azionaria pari a circa il 9% del capitale sociale di Commerzbank AG” (comunicato stampa pubblicato in data 11 settembre 2024);
ยทย ย ย ย ย ย “UniCredit sottoscrive un ulteriore strumento su azioni Commerzbank e aumenta la sua posizione complessiva al 21% circa” (comunicato stampa pubblicato in data 23 settembre 2024);
ยทย ย ย ย ย ย “UniCredit avvia un processo strategico di internalizzazione del business vita in Italia. Esercizio dei diritti funzionali all’acquisto delle quote di maggioranza in CNP UniCredit Vita e UniCredit Allianz Vita” (comunicato stampa pubblicato in data 25 settembre 2024);
ยทย ย ย ย ย ย “UniCredit: Moody’s conferma i rating, evidenziando il potenziale upgrade del rating stand alone della banca al di sopra del sovrano italiano” (comunicato stampa pubblicato in data 2 ottobre 2024);
ยทย ย ย ย ย ย “UniCredit: Fitch alza il rating emittente a BBB+, un gradino sopra il sovrano italiano, e migliora l’outlook a positivo” (comunicato stampa pubblicato in data 31 ottobre 2024);
ยทย ย ย ย ย ย UniCredit e Alpha Services and Holdings annunciano il completamento dell’acquisizione da parte di UniCredit della maggioranza in Alpha Bank Romania (comunicato stampa pubblicato in data 4 novembre 2024);
Al 1 novembre 2024, a partire dall’avvio del programma, UniCredit ha acquistato un totale di 30.1 milioni di azioni, equivalenti al 1.84% del capitale sociale per un controvalore complessivo pari a โฌ1,2 miliardi, (equivalente a circa il 68.51% dell’importo complessivo); alla medesima data, a seguito dell’annullamento delle azioni proprie avvenuto in data 26 giugno 2024, UniCredit detiene 72.4 milioni di azioni proprie pari al 4.42% del capitale sociale (comunicato stampa pubblicato in data 5 novembre 2024).
Andrea Orcel, Amministratore Delegato di UniCredit S.p.A. ha dichiarato:
“Abbiamo riportato il nostro quindicesimo trimestre consecutivo di crescita redditizia e risultati finanziari record con utile netto di โฌ2,5 miliardi, o โฌ7,7 miliardi nei primi nove mesi dell’anno, ed una crescita dell’utile per azione del 31% anno su anno. Le commissioni sono cresciute del 8,5% rispetto allo scorso anno, supportate dall’attivitร della clientela mentre continuiamo a trasformare il nostro business. Assieme ad un margine di interesse resiliente, costi saldamente sotto controllo ed un costo del rischio ancora molto basso, il nostro RoTE ha raggiunto il 19,7% senza aggiustare per il nostro capitale in eccesso. Tutte le nostre regioni stanno contribuendo al nostro successo, beneficiando a loro volta della partecipazione ad un Gruppo piรน ampio.
Il CET1 ratio al 16,1% รจ sostanzialmente invariato rispetto al trimestre precedente nonostante l’impatto degli investimenti strategici, grazie ad una generazione organica di capitale pari a โฌ3,5 miliardi che fissa un altro record trimestrale.
ร chiaro che abbiamo ricostruito la nostra capacitร di trasformarci, adattarci ed eccellere, sostenuta da una chiara, coerente ed essenziale visione strategica. A dimostrazione della fiducia che riponiamo nella nostra crescita sostenibile e di qualitร , aumenteremo il nostro dividendo al 50% dell’utile netto a partire dal 2025, in rialzo rispetto al 40% attuale, data la soliditร dei nostri utili e della nostra generazione organica di capitale. Nell’arco del ciclo, continueremo a dimostrare una redditivitร solida e distribuzioni eccellenti.
Durante il trimestre, abbiamo impiegato parte del nostro capitale in eccesso e abbiamo fatto un investimento in Commerzbank che potrebbe o meno, infine, condurre ad una combinazione completa. Questo รจ in linea con il nostro approccio disciplinato verso le opzioni inorganiche, che continuiamo a valutare secondo criteri finanziari stringenti, mantenendo al contempo opzionalitร per il futuro. La nostra prioritร su base quotidiana resta comunque l’impegno ad accelerare la nostra indiscussa leadership nel settore e a raggiungere le nostre ambizioni di crescita organica. Siamo molto orgogliosi di quello che abbiamo conseguito per i nostri clienti, per le nostre comunitร e per i nostri azionisti, e le nostre persone non perderanno la determinazione a conseguire risultati eccellenti per tutti i nostri stakeholders”.
