admin Nomura e Macquarie hanno annunciato oggi di aver stipulato un accordo per l’acquisizione da parte di Nomura delle attività di gestione patrimoniale pubblica statunitense ed europea di Macquarie, con circa 180 miliardi di dollari in asset di clienti retail e istituzionali suddivisi in strategie azionarie, obbligazionarie e multi-asset.
Nomura acquisisce l’asset management di Macquarie in Europa e Usa per 1,8 miliardi di dollari
Secondo i termini dell’accordo, Nomura acquisirà il 100% delle azioni di tre società (le “Società Target”) che gestiscono le attività di gestione patrimoniale pubblica di Macquarie negli Stati Uniti e in Europa, per un prezzo di acquisto interamente in contanti di 1,8 miliardi di dollari (soggetto ad aggiustamenti al closing). L’operazione dovrebbe concludersi entro la fine dell’anno solare, subordinatamente alle consuete condizioni di closing e alle approvazioni normative.
Nomura ha individuato nella gestione patrimoniale globale una priorità strategica chiave per la crescita dell’organizzazione. Attraverso questa operazione, Nomura amplierà significativamente le capacità globali e la presenza della sua divisione Investment Management, che attualmente gestisce circa 590 miliardi di dollari di asset. Al termine dell’operazione, si prevede che il totale degli asset in gestione della divisione Investment Management di Nomura aumenterà a circa 770 miliardi di dollari, con oltre il 35% gestito per conto di clienti al di fuori del Giappone. Questa acquisizione fornirà inoltre a Nomura un hub di dimensioni maggiori, con sede a Filadelfia, per espandere ulteriormente la sua attività internazionale di Investment Management.
Questa attività ad alto margine operativo creerà reti di distribuzione consolidate sia nel segmento retail che in quello istituzionale. L’azienda vanta una presenza su nove delle prime dieci piattaforme di distribuzione retail negli Stati Uniti, oltre a solide relazioni istituzionali, tra cui quelle con il settore assicurativo statunitense, un settore in crescita per i gestori patrimoniali a livello globale. Con le sue origini in Delaware Investments, fondata nel 1929 e acquisita da Macquarie nel 2010, l’azienda vanta una lunga storia di servizio ai clienti attraverso strategie di gestione attiva.
L’attività è attualmente gestita da un team di grande esperienza guidato da Shawn Lytle (Presidente dei Macquarie Funds e Responsabile delle Americhe per Macquarie Group). Shawn, insieme a John Pickard, CIO Equities & Multi-Asset, Greg Gizzi, CIO Fixed Income, e Milissa Hutchinson, Responsabile US Wealth, continueranno a gestire l’attività dopo l’acquisizione. In collaborazione con questo team di gestione, Nomura prevede di realizzare diverse iniziative per supportare la crescita organica, l’aumento della scalabilità degli AUM e la diversificazione delle competenze dell’attività dopo l’acquisizione. Queste iniziative, che si baseranno sui punti di forza dell’attività e mirano a posizionare la piattaforma per continuare a fornire solide performance di investimento a lungo termine, includono:
• Sviluppo di nuove capacità di investimento progettate per soddisfare le esigenze dei clienti
• Ampliamento della piattaforma di ETF attivi istituita dall’azienda a metà del 2023
• Investimenti in talenti e analisi dei dati per far crescere la piattaforma di distribuzione
• Sfruttamento dei canali di distribuzione esistenti dell’azienda per fornire ai suoi clienti retail e istituzionali l’accesso alla più ampia gamma di competenze di gestione patrimoniale di Nomura
“Questa acquisizione è in linea con i nostri obiettivi di crescita e diversificazione globale per il 2030, volti a investire in attività stabili e ad alto margine”, ha affermato Kentaro Okuda, Presidente e CEO del Gruppo Nomura.
“Sarà una trasformazione per la presenza della nostra Divisione Investment Management al di fuori del Giappone, aggiungendo una dimensione significativa negli Stati Uniti, rafforzando la nostra piattaforma e offrendo opportunità per sviluppare le nostre competenze nel settore pubblico e privato. Siamo lieti di accogliere tutti gli oltre 700 dipendenti che entreranno a far parte del Gruppo Nomura.”
Chris Willcox, Presidente della Divisione Investment Management di Nomura, ha aggiunto: “Questa transazione accelererà l’espansione della nostra attività globale di Investment Management e rappresenterà un passo significativo nella creazione di un franchising veramente globale con una serie completa di soluzioni al servizio degli investitori in tutto il mondo”.
Nell’ambito dell’operazione, Nomura e Macquarie hanno concordato di collaborare su opportunità di prodotto e distribuzione, tra cui la nomina di Nomura come partner di distribuzione patrimoniale negli Stati Uniti per Macquarie Asset Management e la fornitura di accesso continuo ai clienti statunitensi con un elevato patrimonio alle competenze di investimento alternativo di Macquarie Asset Management. Inoltre, Nomura si è impegnata a fornire capitale di avviamento per una gamma di fondi alternativi di Macquarie Asset Management, pensati appositamente per i clienti statunitensi con un elevato patrimonio.
Verrà inoltre istituito un gruppo di lavoro congiunto tra Nomura e Macquarie per esplorare ulteriori potenziali opportunità di creazione di valore per i clienti attraverso un’ulteriore collaborazione tra le due organizzazioni.
La divisione di gestione patrimoniale pubblica di Macquarie negli Stati Uniti e in Europa
Macquarie ha avviato la sua attività di gestione patrimoniale pubblica negli Stati Uniti e in Europa attraverso l’acquisizione di Delaware Investments nel 2010, una società statunitense di fondi comuni di investimento fondata nel 1929. La divisione di gestione patrimoniale pubblica è cresciuta organicamente e attraverso acquisizioni selezionate, tra cui l’acquisizione di Waddell & Reed nel 2021, ampliando le sue capacità di gestione di fondi comuni di investimento aperti statunitensi a lungo termine e a gestione attiva e ampliando la sua base clienti negli Stati Uniti. Nel 2023, la società ha lanciato ETF attivi e attualmente gestisce più di una dozzina di strategie ETF negli Stati Uniti. Con oltre 700 dipendenti diretti da Filadelfia, la società vanta una solida rete di clienti tra intermediari e clienti istituzionali statunitensi.
1) Dettagli chiave della transazione:
| Attività target | Attività di gestione patrimoniale pubblica negli Stati Uniti e in Europa, focalizzata su azioni, obbligazioni e strategie multi-asset, comprese le società target | |
| Principali sedi degli uffici | Filadelfia (sede centrale), Kansas City, Vienna, Lussemburgo | |
| Commissioni di gestione nette *1 | Circa 700 milioni di dollari *2 | |
| AUM *1 | Circa 180 miliardi di dollari | |
| Numero di dipendenti a tempo indeterminato | Più di 700 | |
| Mix approssimativo di AUM per tipo di investimento *1 | Azioni 50%, Reddito fisso 40%, Multi-Asset 10% | |
| Mix AUM approssimativo per canale client *1 | Retail 50%, Assicurazioni 35%, Altri investitori istituzionali 15% | |
| Mix AUM approssimativo per regione *1 | USA 90%, fuori dagli USA 10% | |
*1 Commissioni di gestione nette e AUM: rappresentano dati indicativi non verificati di settembre 2024 (annualizzati per le commissioni di gestione nette) per l’intera attività da acquisire.
*2 I risultati operativi e la situazione finanziaria dell’attività target, ad eccezione delle commissioni di gestione nette, non vengono divulgati a causa di obblighi di riservatezza.
2) Riepilogo di Macquarie Affiliated Managers (USA) Inc. *3
| Nome | Macquarie Affiliated Managers (USA) Inc. | |
| Sede centrale | Filadelfia | |
| Azionista | Macquarie Asset Management Holdings Pty Limited detiene indirettamente il 100%. | |
| Rapporti esistenti con Nomura | Rapporto di capitale | Nessuno |
| Rapporto personale | Nessuno | |
| Relazione d’affari | Nessuno | |
| Status delle parti rilevanti | Nessuno | |
*3 Per motivi di riservatezza, il totale delle attività e il patrimonio netto di Macquarie Affiliated Managers (USA) Inc. non vengono divulgati.
3) Metodo di acquisizione
Le società del nostro Gruppo acquisiranno il 100% delle azioni delle Società Target. Saranno escluse dall’acquisizione alcune società controllate, attività e passività delle Società Target che non rientrano nell’attività di gestione del risparmio pubblico.
4) Prezzo di acquisto
| Prezzo di acquisto | 1,8 miliardi di dollari USA *4 (circa 258,4 miliardi di yen) *5 |
*4 Questa transazione avverrà tramite pagamento in contanti. Le commissioni di consulenza e altre commissioni non sono incluse, poiché i costi associati alle procedure necessarie in ciascun paese non sono stati determinati. Il prezzo di acquisto potrebbe essere modificato in base alle dimensioni del patrimonio gestito, del capitale circolante, delle passività, ecc. dell’azienda target al momento della chiusura.
*5 USD = 143,57 yen
5) Programma futuro
Nomura e le società target continueranno a operare separatamente e indipendentemente fino alla chiusura, il cui completamento è previsto entro la fine del 2025, subordinatamente alle necessarie approvazioni normative e alle altre consuete condizioni di chiusura.
6) Consulenti
Nomura Securities International, Inc. è il consulente finanziario di Nomura, mentre White & Case LLP è il consulente legale.
7) Prospettive
Sebbene l’impatto dell’accordo sui risultati finanziari consolidati della nostra azienda sia considerato minimo, forniremo tempestivamente comunicazione di eventuali questioni che necessitano di comunicazione.
