Snam S.p.A. (rating Baa2 per Moodyโs, BBB+ per S&P e BBB+ per Fitch) ha concluso con successo il collocamento della sua prima emissione obbligazionaria perpetua subordinata, per un valore nominale di 1 miliardo di euro.
Snam: emesso con successo primo bond ibrido da 1 miliardo di euro
Lโemissione, realizzata in esecuzione della delibera del Consiglio di Amministrazione della Societร del 31 luglio 2024, รจ stata preceduta da una giornata di investors meetingย che ha riscosso una forte adesione.
Lโoperazione รจ finalizzata, tra lโaltro, a finanziare la possibile acquisizione di Edison Stoccaggio, mantenendo la flessibilitร finanziaria per sostenere la crescita organica del Gruppo, oltre a promuovere una maggiore diversificazione della base investitori.
La domanda ha superato di oltre 4 volte lโofferta al picco, totalizzando ordini per un importo di oltre 4,5 miliardi di euro.
Il prestito obbligazionario, emesso in una singola tranche da 1 miliardo di euro, รจ non convertibile subordinato perpetuo ed esigibile solo in caso di scioglimento o liquidazione della Societร , come stabilito nei relativi termini e condizioni.
La cedola fissa annuale del 4,500% sarร corrisposta fino alla primaย reset dateย (esclusa) del 10 dicembre 2029. A partire da tale data, salvo non sia stata interamente rimborsata, lโobbligazione maturerร un interesse pari al tassoย Euro Mid Swapย a cinque anni incrementato di un margine iniziale di 216,2 punti base. Il margine incrementerร di 25 punti base a partire dal 10 dicembre 2034 e di ulteriori 75 punti base dal 10 dicembre 2049. La cedola fissa รจ pagabile annualmente in via posticipata nel mese di dicembre, a partire da dicembre 2024. Il prezzo di emissione รจ fissato al 99,448% e il rendimento effettivo alla primaย reset dateย รจ pari a 4,625% per anno. La data prevista per il regolamento รจ 10 settembre 2024.
โL’emissione inaugurale di strumenti ibridi rappresenta un passaggio cruciale nel percorso di crescita di Snam sul mercato dei capitali. Questo nuovo strumento ci consente di finanziare la recente acquisizione di Edison Stoccaggio mantenendo l’attuale flessibilitร finanziaria e massimizzando il contributo alla crescita dellโutile netto dovuta allโacquisizione, che prevediamo sarร compreso tra lโ1,5% e il 2,0%, mentre continuiamo a implementare il nostro ambizioso piano strategico che prevede 11.5 miliardi di euro di investimenti nel periodo 2023-27. La ricezione di mercato oltre le aspettative ci ha portato ad ottenere un risultato straordinario sia in termini di ammontare che di rendimento testimoniando la soliditร e la credibilitร di Snam sul mercato”, ha commentato il CFO di Snam Luca Passa.
I titoli sono regolati dalla legge inglese e, subordinatamente alla sottoscrizione della relativa documentazione contrattuale, ne verrร richiesta lโammissione alla quotazione sul mercato regolamentato della Borsa del Lussemburgo.
Si prevede che al prestito obbligazionario in oggetto venga assegnato un rating pari a โBBB-โ da parte di Standard and Poorโs, โBBB-โ da Fitch e โBa1โ da Moodyโs e unย equity contentย pari al 50% da tutte e tre le agenzie.
Il collocamento รจ stato organizzato e diretto, in qualitร diย Joint Lead Managers, da Barclays, BBVA, BNP Paribas, BofA Securities, Citi, Goldman Sachs International, IMI-Intesa Sanpaolo, J.P. Morgan, MUFG, Morgan Stanley, Sociรฉtรฉ Gรฉnรฉrale, UniCredit.
