Edison, utile primo semestre in calo del 7% a 187 milioni per ritardo consegne GNL da USA

Il Consiglio di Amministrazione di Edison, riunitosi ieri, ha esaminato la Relazione Finanziaria Semestrale al 30 giugno 2023, che ha registrato una solida performance operativa di tutti i business.

Edison, utile primo semestre in calo del 7% a 187 milioni per ritardo consegne GNL da USA

Nel primo semestre dell’anno il Margine operativo lordo (EBITDA) è cresciuto a 829 milioni di euro (+33,3%) da 622 milioni di euro del primo semestre del 2022. A trainare la crescita è stato il crescente contributo delle vendite del segmento Gas&Power sul mercato finale, dopo un 2022 in forte sofferenza, della produzione rinnovabile (+9%), nonché dei servizi energetici e ambientali di Edison Next.

Il Gruppo Edison ha chiuso il primo semestre 2023 con un utile netto pari a 187 milioni di euro da 201 milioni di euro nel primo semestre del 2022 anche a causa degli oneri dipendenti dalle attività di rigenerazione territoriale nelle aree degli stabilimenti ex Montedison. I risultati risentono, inoltre, di un forte impatto negativo derivante dal ritardo nelle consegne di GNL dagli Stati Uniti, che ha indotto la Società ad avviare un contenzioso arbitrale.

L’indebitamento finanziario al 30 giugno 2023 si attesta a 191 milioni di euro da 477 milioni di euro del 31 dicembre 2022, in miglioramento grazie ai buoni risultati della gestione operativa, che mette il Gruppo nelle condizioni di rafforzare ulteriormente la sua posizione nei business della transizione energetica.

HIGHLIGHTS GRUPPO EDISON

Edison Spa

Contesto di riferimento e andamento del mercato energetico al 30 giugno 2023

Nel primo semestre 2023 la domanda di energia elettrica in Italia ha registrato un calo del 5,3% rispetto allo stesso periodo del 2022, attestandosi a 150,5 TWh. Tale flessione è stata assorbita in particolare dalla produzione termoelettrica che nel periodo è scesa a 79,7 TWh (-16,6%), rimanendo comunque la prima fonte nazionale, coprendo circa il 53% del fabbisogno. In calo anche la produzione eolica (-2,6% a 11,3 TWh), mentre sale la produzione fotovoltaica (+4,3% a 15,1 TWh) e, dopo un 2022 gravato particolarmente dalla siccità, si è registrato un recupero della produzione idroelettrica (+16% a 16,8 TWh) che resta comunque al di sotto delle medie storiche. Nel periodo segna un forte aumento anche l’import dall’estero (+21,8% a 26,1 TWh), mentre la produzione nazionale contribuisce per oltre l’82% della domanda elettrica totale. Sul fronte dei prezzi, nel semestre, il Prezzo Unico Nazionale (PUN) si è attestato su un valore medio di 136,1 euro/MWh, in calo del 45,4% rispetto a 249,1 euro/MWh dello stesso periodo dello scorso anno, per effetto della riduzione dei costi di generazione termoelettrica e della contrazione della domanda.

Sul fronte dei consumi nazionali di gas, come osservato nel primo trimestre, la riduzione continua ad essere più marcata, con un calo del 15,2% a 33,2 miliardi di metri cubi di gas da 39,1 miliardi di metri cubi del primo semestre 2022. Nel periodo sono diminuiti tutti gli impieghi: i consumi residenziali si sono contratti del 14,7% a 15,6 miliardi di metri cubi, quelli termoelettrici del 22,7% a 9,9 miliardi di metri cubi, gli industriali del 10,7% a 5,9 miliardi di metri cubi. Tale dinamica è da ricondursi principalmente a temperature superiori alle medie stagionali e agli effetti del piano nazionale di contenimento dei consumi di gas naturale. Sul fronte dei prezzi, il gas spot in Italia nel primo semestre 2023 si è attestato su un valore medio di 50,1 centesimi di euro a metro cubo, in flessione del 51,6% rispetto ai 103,5 centesimi di euro a metro cubo del primo semestre 2022. Il calo è avvenuto in un contesto di riduzione della domanda e di maggiore offerta di Gas Naturale Liquefatto (GNL); fattori che, tra l’altro, hanno limitato i prelievi dai siti di stoccaggio. Nel periodo sono in calo anche le quotazioni del petrolio che registrano un valore medio di 80,1 dollari il barile (- 23,3% rispetto allo stesso periodo del 2022).

In questo contesto, il Gruppo Edison ha chiuso il primo semestre 2023 con ricavi di vendita a 9.973 milioni di euro da 13.222 milioni di euro del primo semestre del 2022, risentendo soprattutto della contrazione dei volumi e dei prezzi del gas naturale venduto, che ha portato i ricavi della Filiera Attività Gas a 6.783 milioni di euro (in diminuzione del 34,3% rispetto al primo semestre 2022). In lieve flessione anche i ricavi della Filiera Energia Elettrica (-2,5% a 4.374 milioni di euro), per effetto principalmente della contrazione della produzione termoelettrica, in parte compensata dall’incremento di quella rinnovabile (+9%) che ha beneficiato della ripresa dell’idroelettrico e dell’aumento della generazione eolica a seguito dell’entrata in produzione dell’impianto di Mazara 2 e di una variazione di perimetro, legata all’acquisizione di 66 MW eolici in Campania, avvenuta a luglio 2022.

Il Margine operativo lordo (EBITDA) ha registrato una crescita del 33,3% a 829 milioni di euro da 622 milioni di euro nel primo semestre 2022. Al risultato hanno concorso soprattutto le attività downstream al mercato retail (B2B e B2C), che lo scorso anno registravano l’impatto negativo del rialzo dei prezzi sulla marginalità delle vendite, in parte assorbito dal Gruppo per limitare le ricadute sui clienti finali. Solida performance anche nelle vendite alla Pubblica Amministrazione con la proposta di servizi energetici e ambientali. In crescita, inoltre, l’apporto delle energie rinnovabili, che hanno beneficiato di maggiori volumi di produzione e del buon risultato delle attività di origination. Le attività gas, escludendo l’impatto generato dal ritardo delle consegne di GNL dagli Stati Uniti, hanno beneficiato significativamente delle azioni di ottimizzazione del portafoglio.

Il Risultato Operativo (EBIT) si è attestato a 310 milioni di euro da 407 milioni di euro nel primo semestre del 2022. Gli oneri netti relativi alle attività di rigenerazione territoriale nelle aree degli stabilimenti ex Montedison hanno inciso per 140 milioni di euro.

I risultati risentono, inoltre, di un forte impatto negativo derivante dal ritardo nelle consegne di GNL dagli Stati Uniti, che ha indotto la società ad avviare un contenzioso arbitrale.

Il Gruppo ha chiuso il primo semestre 2023 con un utile di 187 milioni di euro rispetto a 201 milioni di euro dello stesso periodo del 2022, per effetto delle dinamiche sopra evidenziate.

L’indebitamento finanziario al 30 giugno 2023 è pari a 191 milioni di euro, rispetto ai 477 milioni di euro al 31 dicembre 2022, in miglioramento grazie ai buoni risultati della gestione operativa.

Previsioni

Sulla base dei risultati del primo semestre dell’anno e in un contesto di mercato che permane caratterizzato da un’elevata incertezza economica e geopolitica, oltre che da una persistente volatilità dei prezzi, il Gruppo stima una crescita dell’EBITDA da 1,1 miliardi di euro del 2022 ad almeno 1,6 miliardi di euro nel 2023.

Principali fatti avvenuti durante il primo semestre 2023

6 marzo 2023 – EDF, Ansaldo Energia ed Edison hanno reso noto di aver sottoscritto una Lettera di Intenti (LOI), per collaborare allo sviluppo del nuovo nucleare in Europa e favorirne la diffusione, in prospettiva anche in Italia. Obiettivo dell’accordo è di valorizzare le competenze della filiera nucleare italiana, di cui Ansaldo Nucleare è capofila, a supporto dello sviluppo dei progetti di nuovo nucleare del Gruppo EDF, e al contempo di avviare una riflessione sul possibile ruolo del nuovo nucleare nella transizione energetica in Italia.

21 marzo 2023 – Edison accelera nella realizzazione di nuova capacità rinnovabile del Paese attraverso 5 miliardi di euro di investimenti e prevede di portare la capacità green installata del Gruppo dagli attuali 2 GW a 6 GW entro il 2030. Obiettivo del piano di sviluppo è di accrescere di 1 GW ulteriore l’installato eolico, quello fotovoltaico di 2 GW e di dedicare 1 GW allo sviluppo di rinnovabili per la produzione di idrogeno verde e ai sistemi di accumulo dell’energia (come le batterie e, in particolare, i pompaggi).

18 aprile 2023 – Edison Energia ha raggiunto i 2 milioni di contratti tra clienti residenziali, PMI e clienti industriali consolidando la terza posizione nel mercato nazionale per volumi di energia elettrica e la seconda posizione per volumi di gas venduti (rispettivamente 14,2 TWh e 6,6 miliardi di metri cubi di gas nel corso del 2022). Il piano di sviluppo strategico al 2030 di Edison Energia prevede il raddoppio dei contratti a 4 milioni.

4 maggio 2023 – Edison Next avvia un percorso per la sostenibilità di Berco, società del Gruppo Thyssenkrupp. In virtù di un contratto PPA (Power Purchase Agreement) on site della durata di 20 anni, si occuperà della progettazione, realizzazione, gestione e manutenzione di un impianto fotovoltaico a terra della potenza di circa 7,1 MWp per il sito di Copparo (FE), storico e principale stabilimento di Berco, considerato uno dei poli produttivi più grandi al mondo nel suo settore.

15 maggio 2023 – Avvio procedura arbitrale presso la LCIA di Londra nei confronti di Venture Global, per il mancato avvio delle forniture di GNL dagli U.S.A.

5 giugno 2023 – Edison rende noto che in data 2 giugno l’agenzia Moody’s ha confermato il rating a lungo termine della Società a Baa3 e ha modificato l’outlook da negativo a stabile, a seguito di un’equivalente modifica dell’outlook del rating di EDF (rating a lungo termine Baa1). La conferma del rating Baa3 e il cambiamento di outlook di Edison riflettono il forte miglioramento del profilo creditizio della Società, successivamente alla completa uscita dalle attività E&P e alla focalizzazione strategica sul gas e sullo sviluppo della capacità rinnovabile in Italia. Il giudizio tiene anche conto della solidità del bilancio dell’azienda, in miglioramento; della dinamica favorevole degli utili e di una maggiore generazione di cassa, grazie all’aumento della capacità di produzione elettrica; dell’ottimizzazione della flessibilità e dell’adeguata indicizzazione dei contratti gas; oltre che dell’esposizione a lungo termine ai prezzi all’ingrosso dell’energia elettrica in Italia.

16 giugno 2023 – Edison inaugura a Porto Marghera (VE) la centrale termoelettrica più efficiente d’Italia e tra le più efficienti al mondo, la prima di ultima generazione che contribuisce alla transizione energetica del Paese. Un importante traguardo sul fronte della sicurezza del sistema energetico italiano grazie a una produzione low carbon altamente flessibile che compensa l’intermittenza delle rinnovabili, contribuendo così al raggiungimento degli obiettivi di decarbonizzazione fissati dal PNIEC. L’impianto, che ha richiesto un investimento di circa 400 milioni di euro, ha una potenza installata pari a 780 MW e un rendimento energetico del 63%, il più alto reso disponibile oggi dalla tecnologia, in grado di assicurare una riduzione delle emissioni specifiche di ossidi di azoto (mg Nox/kWh) fino al 70% e di quelle di anidride carbonica (mg CO2/kWh) fino al 30% rispetto alla media dell’attuale parco termoelettrico italiano, soddisfacendo il fabbisogno annuale equivalente di circa 2.000.000 di famiglie.

21 giugno 2023 – Edison rende noto che in data 20 giugno 2023 è divenuta efficace la nuova linea di credito revolving di 1 miliardo di euro dedicata alla copertura del capitale circolante, sottoscritta il 13 marzo 2023 con un pool di banche composto da BNL BNP Paribas, BPER Banca Spa, Intesa Sanpaolo Spa e UniCredit Spa. La linea di credito è assistita dalla garanzia dell’agenzia nazionale per il credito all’esportazione SACE Spa per una quota pari al 70% dell’importo. La garanzia SACE è stata rilasciata nell’ambito degli interventi a tutela del sistema energetico nazionale in linea con lo strumento Support Italia ai sensi del Decreto Aiuti ed è divenuta efficace a seguito dell’emanazione di un decreto apposito del Ministero dell’Economia e delle Finanze.

26 giugno 2023 – Edison e SPP rendono noto di aver siglato un Memorandum of Understanding (MoU) per la cooperazione nel settore del gas e del gas naturale liquefatto (LNG), al fine di incrementare la diversificazione e la sicurezza di approvvigionamento della Slovacchia.

28 giugno 2023 – Il Comune di Salerno e Edison Next hanno annunciato l’avvio del progetto di riqualificazione energetica e tecnologica degli impianti di illuminazione pubblica della città campana. Il progetto, della durata di nove anni, si inserisce nel quadro della Convenzione Consip Servizio Luce 4 e prevede la posa di oltre

15.300 nuovi corpi illuminanti a LED di ultima generazione su un totale di circa 24.000 punti luce cittadini.

29 giugno 2023 – Edison Next consolida la partnership con Barilla, tra i leader dell’agroalimentare italiano, da tempo attiva per raggiungere gli obiettivi di Sviluppo Sostenibile dell’Onu sottoscritti nell’Agenda 2030. In particolare, Edison Next, in virtù del nuovo contratto siglato con Barilla, della durata di 10 anni, ha dato il via a un progetto che prevede il revamping (ammodernamento con tecnologia di ultima generazione) dell’impianto di trigenerazione, su cui si basa la produzione dell’intero Polo campano di Barilla a Marcianise. In base al progetto, verranno ammodernate le apparecchiature installate (che forniscono energia elettrica, termica e frigorifera), intervenendo soprattutto sulla caldaia a recupero e sull’alternatore. La messa in esercizio dell’impianto ammodernato è prevista per il primo trimestre del 2024.