Redazione Soldi365.com L’11 maggio 2025 il Consiglio di Amministrazione di UniCredit S.p.A. (“UniCredit” o “il Gruppo”) ha approvato i risultati consolidati di Gruppo al 31 marzo 2025 relativi al 1trim25. Il Gruppo ha conseguito ancora una volta risultati eccellenti con il miglior trimestre di crescita redditizia, caratterizzato da un utile netto record, un elevato rendimento sul patrimonio netto tangibile (“RoTE”), e un capitale in crescita.
Unicredit, miglior trimestre della storia: utile a 2,8 miliardi (+8,3%)
Questi risultati straordinari in tutte le linee non solo consolidano la nostra posizione di leader ad oggi, ma ci consentono anche di costruire per il futuro facendo leva sulla nostra presenza geografica unica, su una clientela diversificata e su numerosi segmenti di business, mentre continuiamo al contempo ad investire per sostenere crescita e distribuzioni eccezionali. Le nostre linee di difesa sono state ulteriormente rafforzate, e la nostra banca รจ sostenuta da un distintivo mix di business, valorizzato da fabbriche prodotto che alimentano la performance straordinaria di tutto il Gruppo. Sulla base di queste solide fondamenta, siamo entrati nella fase di accelerazione dal 2025 al 2027.
A dimostrazione della trasformazione di UniCredit, il Gruppo ha conseguito un utile netto nel 1trim25 pari a โฌ2,8 miliardi con un aumento del 8,3 per cento rispetto all’anno precedente. Ciรฒ รจ rimarcato dalla continua eccellente redditivitร e creazione di valore per gli azionisti, con un RoTE del 22,0% nel 1trim25, in rialzo di 2,4 punti percentuali rispetto all’anno precedente, e con un EPS di โฌ1,79 in rialzo del 18,2 per cento rispetto all’anno precedente.
Nel 1trim25, i ricavi netti hanno raggiunto โฌ6,5 miliardi, sostenuti da un margine di interesse (“NII”) pari a โฌ3,5 miliardi, commissioni pari a โฌ2,3 miliardi, proventi da attivitร di negoziazione pari a โฌ0,6 miliardi, e accantonamenti per perdite su crediti (“LLPs”) pari a โฌ83 milioni.
Il margine di interesse รจ diminuito del 4,8 per cento trimestre su trimestre attestandosi a โฌ3,5 miliardi, una performance resiliente alla luce del minor numero di giorni di calendario e dell’Euribor medio inferiore nel trimestre. Il pass-through totale sui depositi si รจ attestato ad una media del 33%7ย nel 1trim25, in calo di 1,3 punti percentuali rispetto al trimestre precedente. Il RoAC del margine di interesse, fra i migliori nel settore e pari al 20%, in crescita sia anno su anno che trimestre su trimestre nonostante i tassi in discesa, dimostra la prioritizzazione da parte del Gruppo di clienti e segmenti di business redditizi e di qualitร .
Le commissioni hanno iniziato l’anno in modo sostenuto, aumentando del 8,2 per cento anno su anno con uno slancio positivo in tutte le categorie, risultando in una considerevole base di commissioni pari al 368ย per cento dei nostri ricavi lordi totali. Questo risultato รจ stato frutto di una crescita particolarmente marcata delle commissioni sugli investimenti, delle commissioni su attivitร di finanziamento e di quelle su prodotti di copertura per i clienti. Su base trimestrale, nel 1trim25 le commissioni sono cresciute del 16,5 per cento.
Nel 1trim25 i proventi da attivitร di negoziazione si sono attestati a โฌ641 milioni, in rialzo di oltre il 100 per cento rispetto al trimestre precedente e in rialzo del 19,9 per cento rispetto allo scorso anno, spingendo ulteriormente la performance dei ricavi. Questo risultato รจ stato trainato in gran parte da una intensa attivitร della clientela, in particolare in Germania, e dal risultato positivo della tesoreria e del portafoglio strategico coperto.
Nel 1trim25, il Gruppo ha dato prova ancora una volta del suo Costo del Rischio (“CoR”) strutturalmente basso e stabile pari a 8 punti base, iscrivendo a bilancio โฌ83 milioni di accantonamenti per perdite su crediti. Il nostro portafoglio creditizio di elevata qualitร e diversificato rimane resiliente, supportato da basse esposizioni deteriorate nette (“NPEs”) con livelli di copertura aumentati, un approccio prudente verso l’erogazione di nuovi crediti, e robuste linee di difesa, inclusi โฌ1,7 miliardi3ย di overlays sulle esposizioniย in bonis, sostanzialmente invariati rispetto al trimestre precedente.
Nel 1trim25 i costi operativi si sono attestati a โฌ2,3 miliardi, in rialzo dello 0,6 per cento anno su anno per viaย del perimetro piรน ampio9, o in calo del 1,3 per cento anno su anno a perimetro invariato. Il nostro rapporto costi/ricavi leader nel settore pari al 35,4% รจ il risultato dei nostri sforzi in atto per semplificare le operazioni e ridurre la base di costi in valore assoluto continuando al contempo a investire strategicamente nella crescita futura.
Il Gruppo continua a distinguersi positivamente in quanto ad eccellenza del capitale, con 113 punti base o โฌ3,1 miliardi di generazione organica di capitale nel primo trimestre, che ha piรน che compensato l’accantonamento per la distribuzione pari al 100 per cento dei โฌ2,8 miliardi di utile netto, risultando in un CET1 ratio del 16,1 per cento, in rialzo di 27 punti base trimestre su trimestre. Inoltre, l’evoluzione positiva del capitale ha piรน che compensato l’aumento di RWA pari a โฌ10,4 miliardi dovuto all’applicazione di Basilea. Il capitale in eccesso รจ aumentato e si trova in un range compreso tra circa โฌ8,5 e โฌ10 miliardi rispetto al CET1 ratio obiettivo del 12,5-13%4, o a circa โฌ7,5 miliardi al netto delle voci piรน volatili4.
Sulla scorta di risultati superiori alle aspettative nel 1trim25, Il Gruppo aggiorna la guidance per il FY25, con possibileย upside. In particolare, la guidance per l’utile netto nel FY25 รจ adesso superiore a โฌ9,3 miliardi con un RoTE superiore al 17%, e la guidance per le distribuzioni a valere sul FY256ย superiori a quelle del FY24 grazie alla piรน elevata crescita dell’utile netto, ricompensando i nostri azionisti con rendimenti eccellenti. I ricavi netti per il FY25 sono attesi a circa โฌ23,5 miliardi, migliori rispetto a quanto anticipato inizialmente grazie ad un primo trimestre piรน solido e ad un costo del rischio piรน contenuto.
Confermiamo le nostre ambizioni per un utile netto pari a circa โฌ10 miliardi nel 2027, per un RoTE al di sopra del 17% e per distribuzioni annue6ย maggiori rispetto a quella del FY24 nel periodo FY25-27, comprensive di un dividendo pari al 50% dell’utile netto e di distribuzioni aggiuntive6ย inclusive del capitale in eccesso rispetto ad un CET1 ratio del 12,5-13%.
A seguito dei risultati positivi raggiunti nel FY24, abbiamo fissato gli obiettivi di penetrazione ESG sui volumi totali di business nel periodo 2025-27 al 15% per i finanziamenti ESG, al 15% per le emissioni obbligazionarie sostenibili, e al 50% per gli AuM ESG. In linea con il cronoprogramma previsto dalla Net Zero Banking Alliance, UniCredit ha delineato la sua ambizione per sette dei settori industriali a maggiore intensitร di emissione di anidride carbonica, inclusa una policy leader nel settore per l’uscita dal settore del carbone, continuando cosรฌ ad incorporare i fattori ESG nelle sue attivitร di finanziamento e ad implementare il nostro piano di transizione verso Net Zero, avanzando nel raggiungimento dei nostri obiettivi.
Dopo il successo dell’iniziativa “UniCredit per la CEE 2024”, valsa oltre โฌ2,6 miliardi in soluzioni di finanziamento in Europa Centrale e Orientale, abbiamo lanciato “UniCredit per la CEE 2025”, volta ad offrire ai micro e ai piccoli business un insieme di soluzioni di finanziamento agevolate per un ammontare pari a โฌ2,3 miliardi.
Nel 2025, con una dotazione aggiuntiva di โฌ30 milioni, abbiamo incrementato il nostro supporto finanziario complessivo nei confronti della Fondazione UniCredit a โฌ80 milioni negli ultimi tre anni, un’affermazione decisa della nostra strategia sociale e del nostro impegno per i giovani e per l’istruzione.
Guidati dall’ambizione di raggiungere oltre 680.000 studenti fra il 2023 e il 2026, la Fondazione UniCredit ha lanciato una serie di iniziative, inclusa la Piattaforma Edu-Fund nel 2024, che alloca โฌ14 milioni per il contrasto alla povertร educativa in Europa.
Continuiamo inoltre ad investire nell’educazione finanziaria, avendo raggiunto oltre 700.000 beneficiari nel periodo 2022-24, e ad avere un impatto positivo sulle nostre comunitร con circa 15.000 ore dedicate al volontariato da parte delle nostre persone nel 2024.
UniCredit รจ stata inclusa per il terzo anno consecutivo nell’elenco degli “Europe’s Climate Leaders 2025”, e per il quarto anno consecutivo in quello degli “Europe’s Diversity Leaders 2025″, stilati dal Financial Times. La banca ha vinto un riconoscimento per l'”Iniziativa dell’Anno in ambito Diversitร e Inclusione, EMEA 2024” da parte di Environmental Finance per il suo “Group Holistic Well-being approach”, รจ stata riconosciuta da Equileap fra le Top 100 a livello globale per la paritร di genere nel 2024 per il terzo anno consecutivo, e fra i Top Employer in Europa nel 2024 dal Top Employers Institute per l’ottavo anno consecutivo. Inoltre, la UnICredit Banking Academy รจ stata premiata con il secondo posto del programma AIFin “Financial Innovation – Italian Award” nella categoria “Sostenibilitร ” per il suo programma “Road to Social Change”. Gli sforzi della banca sono stati premiati da ulteriori miglioramenti dei suoi rating ESG: in particolare, il punteggio assegnato da Sustainalytics รจ migliorato a “11.0” da “12.5” (minore il valore, migliore il rating), ed รจ stata inclusa nella lista delle aziende “2025 ESG Top-Rated”.
I principali eventi recenti del 1trim25 e a partire dalla fine del trimestre includono:
- UniCredit emette 1 miliardo di Euro di strumenti PerpNC6/2033 Additional Tier 1 (AT1) con il reset spread piรน basso mai registrato (comunicato stampa pubblicato in data 18 febbraio 2025);
- ย Composizione del capitale sociale (comunicato stampa pubblicato in data 19 febbraio 2025);
- UniCredit perfeziona l’acquisizione di Aion Bank e Vodeno, inaugurando una ulteriore fase di crescita di qualitร attraverso nuovi investimenti (comunicato stampa pubblicato in data 7 marzo 2025);
- La BCE autorizza UniCredit ad aumentare la partecipazione in Commerzbank fino al 29.9% (comunicato stampa pubblicato in data 14 marzo 2025);
- UniCredit S.p.A. (“UniCredit”) ha ricevuto da parte della BCE e della Banca d’Italia il permesso di acquisire il controllo diretto di Banco BPM S.p.A. (“Banco BPM”) e indiretto delle altre societร del Gruppo Banco BPM e del Gruppo Anima (comunicato stampa pubblicato in data 28 marzo 2025);
- ย Il Consiglio di Amministrazione di UniCredit delibera l’aumento di capitale a servizio dell’offerta pubblica di scambio volontaria su tutte le azioni di Banco BPM S.p.A. (comunicato stampa pubblicato in data 30 marzo 2025);
- L’Autoritร federale tedesca per la concorrenza (Bundeskartellamt) autorizza UniCredit ad aumentare la partecipazione diretta in Commerzbank (comunicato stampa pubblicato in data 14 aprile 2025);
- ย Standard & Poor’s alza il rating di UniCredit a BBB+ e migliora l’outlook a positivo ritenendo la banca idonea a essere valutata al di sopra del sovrano (comunicato stampa pubblicato in data 18 aprile 2025);
- UniCredit S.p.A. informa di aver ricevuto l’autorizzazione dalla BCE per l’esecuzione della seconda tranche del programma di riacquisto di azioni proprie del 2024, per un importo massimo di 3,6 miliardi di euro (comunicato stampa pubblicato in data 9 maggio 2025).
Andrea Orcel, Amministratore Delegato di UniCredit S.p.A. ha dichiarato: “UniCredit ha registrato una straordinaria serie di risultati nel primo trimestre, superando le attese in tutte le metriche finanziarie e ampliando il divario positivo rispetto ai concorrenti. Abbiamo conseguito i migliori risultati della storia di UniCredit e il diciassettesimo trimestre consecutivo di crescita redditizia. Il RoTE รจ aumentato al 22%, tra i migliori del settore, con il capitale in eccesso che ha raggiunto โฌ10 miliardi. L’utile netto รจ aumentato del 8,3% a โฌ2,8 miliardi. Le commissioni sono aumentate di un notevole 8,2% anno su anno grazie allo slancio commerciale, e hanno piรน che compensato la prevista riduzione del margine di interesse. I ricavi netti sono aumentati del 3,2% a โฌ6,5 miliardi, beneficiando anche di proventi da negoziazione eccezionali principalmente dovuti all’attivitร della clientela. Il controllo dei costi รจ rimasto fra i migliori nel settore, risultando in un rapporto costi/ricavi leader di mercato pari al 35,4%. La qualitร degli attivi รจ rimasta solida, il costo del rischio basso e gli overlays invariati. Le nostre linee di difesa sono state rafforzate e ci posizionano al meglio per un ampio spettro di scenari macroeconomici.
Il CET1 ratio pari al 16,1% รจ aumentato rispetto al trimestre precedente, con i โฌ5,3 miliardi di generazione totale di capitale che hanno piรน che compensato l’impatto dei โฌ2,8 miliardi, pari al 100% dell’utile netto, accantonati per le distribuzioni del 2025, e di Basilea. Siamo posizionati per una serie di possibilitร inorganiche nei nostri mercati ma perseguiremo soltanto quelle in grado di migliorare il nostro forte e resiliente caso d’investimentoย standalone.
Lo scenario macroeconomico รจ diventato piรน complesso e incerto. In questo contesto presentiamo un caso d’investimento differenziato in positivo e resiliente, con un elevato grado di visibilitร sugli utili e sulla distribuzione, a beneficio dei nostri azionisti e per la loro sicurezza. Tali premesse ci rendono sia fiduciosi nell’aumentare la nostra guidance per l’utile netto e per la distribuzione del 2025, sia convinti della nostra ambizione per il 2027. Siamo impegnati a conseguire una performance sostenibile e di elevata qualitร , e concentrati nel supportare i nostri clienti e le nostre comunitร in particolare in tempi sfidanti”.
