Il 6 maggio 2024 il Consiglio di Amministrazione di UniCredit S.p.A. ha approvato i risultati consolidati di Gruppo al 31 marzo 2024 relativi al 1trim24.
Unicredit, utile trimestre sale a 2,6 miliardi
La straordinaria performance di UniCredit nel 1trim24, sostenuta da una robusta dinamica delle commissioni in tutte le categorie, contrassegna il tredicesimo trimestre consecutivo di una crescita redditizia e di qualitร . Il focus strategico del Gruppo, diretto al rafforzamento delle operazioni incentrate sul cliente, ai costi e all’efficienza del capitale, ha portato ancora una volta a risultati eccellenti, posizionando UniCredit in modo ottimale per un successo e una crescita continui.
A riprova della trasformazione di UniCredit, nel 1trim24 il Gruppo ha prodotto un EPS2ย in rialzo del 41,8 per cento anno su anno, un dividendo per azione accantonato in rialzo del 63,6 per cento anno su anno, e un valore contabile tangibile per azione in rialzo del 25 per cento3ย anno su anno.
Tali risultati di elevata qualitร sono stati conseguiti in tutte le regioni e in tutte le fabbriche prodotto, preservando al contempo eccellenti soliditร finanziaria e linee di difesa a protezione dei risultati e delle distribuzioni future. Il CET1 ratio di UniCredit รจ aumentato ulteriormente al 16,23 per cento, in ampio eccesso rispetto al nostro obiettivo manageriale del 12,5-13 per cento e giร al netto degli โฌ8,6 miliardi relativi alle distribuzioni del 2023 cosรฌ come dei โฌ2,6 miliardi di accantonamento della distribuzione per il 2024. L’ammontare degli overlay su esposizioniย in bonisย si รจ attestato a โฌ1,8 miliardi.
La guidance finanziaria per l’utile netto del FY24 รจ migliorata ad oltre โฌ8,5 miliardi, con invariato RoTE di circa il 16,5 per cento e una generazione organica di capitale superiore ai 300 punti base.
Nel 1trim24, UniCredit ha raggiunto ancora una volta una crescita sostenibile di elevata qualitร , riflessa in โฌ6,3 miliardi di ricavi netti, in rialzo del 10,9 per cento rispetto allo scorso trimestre e del 7,5 per cento anno su anno. Questa straordinaria performance รจ stata sostenuta da un margine di interesse (“NII”) per โฌ3,6 miliardi, da commissioni per โฌ2,1 miliardi, e da rettifiche per perdite su crediti (“LLP”) per โฌ0,1 miliardi.
Il margine di interesse รจ diminuito dello 0,9 per cento rispetto allo scorso trimestre a โฌ3,6 miliardi, o aumentato del 5,3 per cento al netto delle rettifiche per perdite su crediti, una performance solida nonostante il minor numero di giorni di calendario nel trimestre. I prestiti commerciali lordi mediย in bonisย sono diminuiti del 1,3 per cento rispetto al trimestre precedente, con il Gruppo che ha mantenuto la sua attenzione verso rendimenti accrescitivi del capitale ed aggiustati per il rischio, limitando i volumi complessivi e focalizzando l’attenzione sulla crescita dell’esposizione verso clienti e segmenti di qualitร e redditizi, con aumenti nel segmento delle PMI e del credito al consumo, compensati da una riduzione nei segmenti large corporates e mutui e da volumi di mercato complessivamente inferiori in Italia, Germania e Austria. La gestione complessiva delย pass-throughย sui depositi รจ rimasta disciplinata, con quest’ultimo che ha chiuso a circa il 30 per cento nel 1trim24. Il margine di interesse รจ aumentato del 8,5 per cento anno su anno.
Le commissioni hanno registrato un robusto inizio dell’anno, aumentando del 15,8 per cento rispetto al trimestre precedente e in miglioramento in ciascuno dei segmenti, favorite dal nostro modello diversificato e bilanciato, che si traduce in una considerevole base di commissioni pari al 33 per cento dei nostri ricavi lordi totali. Il trimestre รจ stato caratterizzato in particolare da una forte crescita nelle commissioni su investimenti, specialmente in Italia e Germania, grazie al positivo slancio commerciale e ad un contesto macroeconomico piรน favorevole. Su base annuale, le commissioni sono cresciute del 3,3 per cento nel 1trim24, o del 7,6 per cento se escluso l’impatto derivante dalla riduzione delle commissioni sui conti correnti in Italia e i maggiori costi legati alle cartolarizzazioni.
Il Gruppo ha confermato il suo Costo del Rischio (“CoR”) strutturalmente basso e stabile a 10 pb nel 1trim24, iscrivendo a bilancio โฌ0,1 miliardi di rettifiche per perdite su crediti. Il CoR sottostante, ovvero a livello di Gruppo esclusa la Russia e al netto dei cambiamenti relativi agli overlay rilasciati durante il trimestre, si รจ attestato nelย 1trim24 a 19 pb, piรน alto del CoR contabile principalmente in ragione delle riprese di valore. Il Gruppo continua ad avere un portafoglio creditizio resiliente, di elevata qualitร e diversificato geograficamente, con adeguati livelli di copertura e solide linee di difesa con, fra gli altri, โฌ1,8 miliardi di overlay sulle esposizioniย in bonis. La guidance sul CoR per il FY24 resta invariata a meno di 20 pb.
Nel 1trim24 i costi operativi sono stati pari a โฌ2,3 miliardi, in diminuzione del 6,9 per cento rispetto allo scorso trimestre e dello 0,7 per cento anno su anno, a conferma della comprovata esperienza del Gruppo nell’efficienza operativa raggiunta attraverso riduzioni di costi mirate e investimenti nel futuro per trainare la crescita. Questo risultato รจ stato ottenuto anche grazie ai significativi investimenti e ai costi di integrazione registrati nei trimestri precedenti, che hanno consentito al Gruppo di mitigare l’impatto dell’inflazione e degli aumenti salariali legati ai contratti collettivi in Italia e in Austria. Il rapporto costi/ricavi si รจ attestato al 36,2 per cento, tra i migliori nel settore.
Il Gruppo continua ad essere leader in quanto ad eccellenza del capitale, con 118 pb o โฌ3,4 miliardi di generazione organica di capitale nel 1trim24, in grado di piรน che compensare l’accantonamento, ai fini della distribuzione, del 100 per cento dei โฌ2,6 miliardi di utile netto, risultando in un CET1 ratio del 16,23 per cento, in rialzo di 35 pb rispetto al trimestre precedente. Inoltre, gli RWA sono stati ridotti del 1,7 per cento rispetto allo scorso trimestre a โฌ279,6 miliardi, a dimostrazione dell’impegno di UniCredit in una gestione attiva degli RWA diretta al miglioramento dell’efficienza del capitale.
Il successo del percorso di trasformazione verso una eccellenza sostenibile รจ reso evidente dalla performance del Gruppo, con un utile netto nel 1trim24 di โฌ2,6 miliardi ed un RoTE del 19,5 per cento o del 23 per cento se basato su un CET1 ratio pari al 13 per cento.
A seguito dell’approvazione degli azionisti e dell’autoritร di vigilanza, l’inizio della seconda tranche del programma di riacquisto di azioni proprie a valere sull’utile netto del 2023 per โฌ3,1 miliardi รจ previsto il prima possibile successivamente ai risultati del 1trim24, soggetto alle condizioni del mercato. La prima tranche del riacquisto di azioni proprie a valere sull’utile netto del 2023 per un ammontare di โฌ2,5 miliardi รจ stata conclusa in data 7 marzo 2024.
Le distribuzioni totali4ย a valere sull’utile netto del 2024 sono aumentate a in linea con le distribuzioni relative al FY23. L’accantonamento e il payout del dividendo rimangono invariati al 40 per cento dell’utile netto, con la parte restante nella forma di riacquisto di azioni proprie. La ripartizione finale tra dividendo e riacquisto di azioni proprie dipenderร dalle condizioni del mercato, e sarร decisa a seguito dei risultati del 2024, assieme alla decisione finale sulle distribuzioni. L’approccio alla distribuzione tramite acconto, applicabile sia al dividendo che al riacquisto di azioni proprie, si assume al 40 per cento circa delle distribuzioni totali. La distribuzione nell’anno solare 2024 รจ attesa per circa โฌ10 miliardi5.
UniCredit intende impiegare o distribuire agli azionisti il suo capitale in eccesso al piรน tardi entro il 2027. Escludendo opzioni di crescita inorganica, UniCredit prevede che le distribuzioni totali annue medie4ย tra il FY25 e il FY26 saranno superiori alle distribuzioni relative al FY24, con una politica sui dividendi pari o superiore al 40% e riacquisti di azioni proprie con limite massimo corrispondente alla generazione organica di capitale in combinazione con l’impiego del capitale in eccesso. Nell’eventualitร in cui il capitale in eccesso dovesse essere utilizzato per opportunitร di crescita inorganica, che sarebbero intraprese secondo criteri stringenti, il livello delleย distribuzioni annuali nel periodo FY25-FY26 dipenderebbe dal rendimento delle acquisizioni, che dovrebbero presentare rendimenti post sinergie vantaggiosi rispetto a quello derivante dal riacquisto di azioni proprie.
UniCredit continua a registrare significativi progressi nelle sue ambizioni ESG e nel 1trim24 ha pubblicato il piano di transizione verso Net Zero e il nuovo target intermedio per il portafoglio creditizio relativo al settore siderurgico. Sono stati inoltre diffusi i dettagli del monitoraggio annuale dell’evoluzione, rispetto agli obiettivi, dei tre settori prioritari per UniCredit – Oil&Gas, Power Generation e Automotive – a conferma del nostro costante supporto dei clienti verso una transizione giusta.
UniCredit รจ stata riconosciuta da EMEA Finance come “Migliore banca per la sostenibilitร nella CEE” e “Migliore banca per ESG” in Austria e in Repubblica Ceca da Euromoney, ad evidenza della nostra leadership nella regione. Per il terzo anno consecutivo, la banca รจ stata inserita tra le “Migliori 100 aziende per la paritร di genere a livello globale” nella classifica stilata da Equileap, a riprova della dedizione dell’organizzazione ai temi di diversitร , uguaglianza e inclusione.
Nel mese di febbraio 2024 la banca ha lanciato la terza edizione di “UniCredit per l’Italia”, un ampio insieme di misure dirette a supportare la crescita delle aziende, anche facendo leva su misure recentemente introdotte dal governo italiano, con nuove soluzioni e โฌ10 miliardi di crediti aggiuntivi. Questi finanziamenti sono mirati a supportare investimenti, capitale circolante e liquiditร , e includono condizioni agevolate, con il 40 per cento delle risorse stanziate a favore del Sud Italia. Un’attenzione particolare รจ dedicata all’integrazione dei fattori ESG, con l’obiettivo di incrementare la sostenibilitร ambientale e sociale delle iniziative economiche.
I principali eventi recenti del 1trim24 e a partire dalla fine del trimestre, in aggiunta a quelli menzionati nella sezione “Eventi di rilievo del 1trim24 e successivi”, includono:
ยทย ย ย ย ย ย “UniCredit fissa l’obiettivo Net Zero per la transizione del settore siderurgico” (comunicato stampa pubblicato in data 18 gennaio 2024);
ยทย ย ย ย ย ย “UniCredit: delibere del Consiglio di Amministrazione” (comunicato stampa pubblicato in data 16 febbraio 2024);
ยทย ย ย ย ย ย “Nuove date per i risultati del primo trimestre 2024” (comunicato stampa pubblicato in data 6 marzo 2024);
ยทย ย ย ย ย ย “Conclusa la Prima Tranche del Programma di Buy-Back 2023. UniCredit: aggiornamento sull’esecuzione del programma di acquisto di azioni proprie nel periodo dal 4 al 7 marzo 2024. Definizione del valore finale del dividendo per azione 2024 con riferimento all’esercizio 2023” (comunicato stampa pubblicato in data 8 marzo 2024);
ยทย ย ย ย ย ย “UniCredit: la BCE approva buy-back da 3,1 miliardi di euro a completamento del Programma di riacquisto di azioni proprie 2023” (comunicato stampa pubblicato in data 11 aprile 2024).
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Andrea Orcel, Amministratore Delegato di UniCredit S.p.A. ha dichiarato: “Abbiamo iniziato l’anno su basi estremamente solide con un utile netto di โฌ2,6 miliardi, in rialzo del 24% su base annuale, superando in pieno le aspettative in tutte le linee principali, con un RoTE del 19,5%. Questo risultato รจ stato supportato da un contesto nettamente migliorato per le commissioni e gli AuM, dalla nostra attenzione per i clienti e verso le nostre fabbriche prodotto tradottasi in uno slancio commerciale eccezionale, e da un margine di interesse resiliente. Pur continuando ad investire, rimaniamo vigili sui costi e raccogliamo i benefici delle iniziative che abbiamo assunto in precedenza con un rapporto costi/ricavi leader nel settore al 36,2%. La straordinaria qualitร dei nostri attivi si riflette in un Costo del Rischio pari a 10 pb che rimarrร basso grazie al nostro approccio prudente, alle nostre coperture e agli overlay. UniCredit รจ sulla buona strada per continuare a raggiungere risultati eccezionali, e siamo orgogliosi di rappresentare un modello nel settore.
Il nostro CET1 ratio tra i migliori del settore รจ aumentato ancora una volta al 16,2%, giร al netto della distribuzione del 2023 per โฌ8,6 miliardi e dell’accantonamento della distribuzione del 2024 per โฌ2,6 miliardi, a testimonianza della nostra eccellente generazione organica di capitale pari a โฌ3,4 miliardi, a supporto della nostra distribuzione leader nel settore.
Come diretto risultato dei nostri investimenti, volti ad incrementare i nostri diversificati flussi di commissioni e al rafforzamento delle nostre linee di difesa, e grazie alla flessibilitร data dal nostro capitale in eccesso, continueremo a dimostrare una redditivitร strutturale elevata in modo sostenibile e ritorni per gli azionisti tra i migliori nel settore in contesti macroeconomici mutevoli. Siamo focalizzati in maniera irremovibile sulla costruzione del futuro e sul raggiungimento delle nostre ambizioni per tutti gli stakeholder”.
